Home Business वॉरेन बफेट का पसंदीदा मूल्यांकन मीट्रिक अलार्म बज रहा है

वॉरेन बफेट का पसंदीदा मूल्यांकन मीट्रिक अलार्म बज रहा है


अमेरिकी इक्विटी इंडेक्स के इस सप्ताह फिर से नए रिकॉर्ड्स में बढ़ने के साथ, वॉरेन बफेट के सबसे प्रसिद्ध कैचफ्रेज़ में से एक दिमाग में आता है: निवेशकों को “भयभीत होना चाहिए जब अन्य लालची हों।”

कोई भी बफेट शिष्य जो इन दिनों अरबपति निवेशक के पसंदीदा बाजार मूल्यांकन मीट्रिक पर जांच करता है, उसे आतंक में घसीटने का आग्रह मिल सकता है।

“बफेट संकेतक” एक सरल अनुपात है: देश के सकल घरेलू उत्पाद के कुल डॉलर मूल्य से विभाजित अमेरिकी शेयरों का कुल बाजार पूंजीकरण। यह पहली बार 2019 में अपने पिछले डॉट-कॉम युग के शिखर से ऊपर चला गया था। फिर भी, यह दशकों से उच्च स्तर पर चल रहा है, और अगर एक मंत्र निवेशकों को बफेट से भी अधिक प्यार करता है, तो “प्रवृत्ति आपका मित्र है।”

हालांकि, हाल के हफ्तों में, यहां तक ​​कि लंबी अवधि की प्रवृत्ति मीट्रिक के फ्रॉथी उपस्थिति को सही ठहराने में विफल रहती है। अमेरिकी बाजार कैप के साथ मौजूदा तिमाही के लिए अनुमानित जीडीपी के स्तर से दोगुना से अधिक है, इस अनुपात में इसकी दीर्घकालिक प्रवृत्ति से ऊपर सबसे अधिक पढ़ने के लिए बढ़ी है, ब्लॉग वर्तमान बाजार मूल्यांकन के एक विश्लेषण के अनुसार, “जोरदार ओवरवैल्यूड” का सुझाव देते हुए। ” परिस्थिति।

बफेट संकेतक

बेशक, फेडरल रिजर्व शून्य के पास दरों को रखने और निकट भविष्य के लिए बॉन्ड खरीदने और जीडीपी और कॉर्पोरेट आय में ब्लॉकबस्टर विकास को गति देने के लिए बचत और राजकोषीय प्रोत्साहन की प्रचुरता के साथ, यह आश्चर्य की बात है कि अगर यह अभी भी कई में से एक है पिछले दशक के दौरान लगने वाले झूठे अलार्म।

जोन्सट्राडिंग के मुख्य बाजार रणनीतिकार माइकल ओ’रूर्के ने कहा, “यह उस उल्लेखनीय उन्माद को उजागर करता है, जिसे हम अमेरिकी इक्विटी बाजार में देख रहे हैं।” “भले ही कोई उन (फेड) नीतियों के स्थायी होने की उम्मीद करता है, जो उन्हें नहीं होनी चाहिए, यह अभी भी शेयरों के लिए 25-वर्षीय औसत का दो गुना भुगतान करने का औचित्य नहीं होगा।”

अपनी दीर्घकालिक प्रवृत्ति से बफेट संकेतक की यह टुकड़ी अन्य मूल्यांकन मेट्रिक्स के एक वर्गीकरण से जुड़ती है जो पिछले साल महामारी-प्रेरित भालू बाजार से पलटाव में अपने पिछले रिकॉर्ड को पार कर गई है – यदि वर्षों पहले नहीं। मूल्य-से-आय, मूल्य-से-बिक्री और मूल्य-से-मूर्त-पुस्तक मूल्य, डॉट-कॉम युग के स्तरों के ऊपर मैट्रिक्स के बीच हैं जो कि कई निवेशकों को लगता है कि एक बार जीवन भर की चोटियों थे।

वॉरेन बफेट का पसंदीदा मूल्यांकन मीट्रिक अलार्म बज रहा है

कुछ वैल्यूएशन मेट्रिक्स डॉट-कॉम चोटियों को ग्रहण कर रहे हैं

टाइमिंग मार्केट टॉप के लिए राइजिंग वैल्यूएशन काफी बुरे उपकरण हैं। वास्तव में, सभी उपकरण हैं। अभी के लिए, बहुत से निवेशक यह विश्वास करने के लिए आश्वस्त हैं कि महामारी से उबरने से अनुपात में कुछ की तरह वृद्धि होगी, इसलिए वे मूल्यांकन को डराने नहीं दे रहे हैं। सप्ताह के लिए 1.2% प्राप्त किया, जो टीके वितरण में एक पिकअप में बंद हो गया और एक नए राजकोषीय प्रोत्साहन पैकेज पर प्रगति हुई। इस साल सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले क्षेत्र, ऊर्जा, ने अग्रिम में 4.3% का इजाफा किया।

इस बीच, 10 साल के खजाने पर शुक्रवार को पैदावार 1.20% रही, जो पिछले साल महामारी से प्रेरित दुर्घटना के बाद सबसे अधिक थी। ब्याज दरें अभी भी एक स्तर के करीब पहुंचने की संभावना नहीं हैं जो शेयरों के लिए बैल के मामले को कमजोर कर देंगी, क्योंकि एसएंडपी 500 की कमाई उपज 3.1% है। इस हफ्ते न्यूयॉर्क के इकोनॉमिक क्लब से बात करते हुए, फेड चेयर जेरोम पॉवेल ने फिर से जोर दिया कि केंद्रीय बैंक की उत्तेजक नीतियों को जल्द ही वापस नहीं लिया जाएगा।

कॉमनवेल्थ फाइनेंशियल नेटवर्क के सीनियर ग्लोबल इनवेस्टमेंट एनालिस्ट अनु गग्गर ने कहा, ‘जब आप इसकी तुलना फिक्स्ड इनकम मार्केट्स से करते हैं, तो रेट्स के हिसाब से स्टॉक्स के लिए कमाई की यील्ड पॉजिटिव रहती है।’ “और अब फेड इन दरों को निम्न स्तर पर रखता है, जिससे बाजार को आराम मिलता है।”

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